В фильме воспроизводились условия жизни обитателей «дна» в первые годы нэпа — нищих папиросников, малолетних проституток и уличных воришек, показывались «воровские академии» и работа организаций, занимавшихся борьбой с беспризорностью. Картина заканчивалась сценой встречи бывших беспризорных со своими шефами — работниками Краснопресненского Совета. Консультант фильма — Ф.Э.Дзержинский.